فوائد خيارات الأسهم المقيدة

الأسهم المقيدة هي أفضل من خيارات الأسهم تحديث 20 يوليو 2016 العديد من الشركات تشعر بالقلق من توصية مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) أن خيارات الأسهم أن تظهر على ورقة حساب الشركة. خاصة الشركات ذات التقنية العالية والشركات المبتدئة تشعر بالقلق لأنهم يخشون فقدان واحدة من أدواتهم تحفيز كبيرة. انهم needn39t تقلق. هناك بالفعل خيار تعويض أفضل، خيارات الأسهم مقيدة. الدافع من خلال الأسهم المقيدة إصدار الأسهم المقيدة هو أداة محفزة أفضل من منح خيارات الأسهم لسببين. أولا، العديد من الموظفين دون 39t فهم خيارات الأسهم. هم لا يعرفون أن عليهم اتخاذ إجراءات لتحقيق أي مكاسب. ومن الأسهل بكثير بالنسبة لهم فهم فترة الاستحقاق على الأسهم المقيدة. ثانيا، الأسهم المقيدة can39t تصبح لا قيمة لها مثل خيارات الأسهم. حتى إذا انخفض سعر السهم، يحتفظ المخزون المقيد ببعض القيمة الجوهرية. إن منح خيار الأسهم بسعر إضراب قدره 10 ليس له قيمة عندما يتداول السهم عند 8. الأسهم المقيدة الممنوحة عند التداول عند 10 لا تزال تستحق 8. لقد فقد خيار الأسهم 100 من قيمته. الأسهم المقيدة فقدت فقط 20. ملكية الموظفين من خلال الأسهم المقيدة واحدة من مزايا الأسهم مقيدة لديها من وجهة نظر الإدارة هو أنه من الأفضل في تحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها. عندما تقيد جائزة الأسهم المقيدة، يصبح الموظف الذي حصل على الأسهم المقيدة مالكا للشركة. ويجب عليه ألا يتخذ أي إجراء آخر لتحقيق ذلك. الموظف هو الآن مالك جزء ويمكن التصويت في الاجتماع السنوي. الملكية الفعلية لجزء من الشركة هي أداة تحفيز قوية في محاولة للحصول على الموظفين لامتلاك أهداف الشركة 39. وهذا يجعلها أكثر تركيزا على تحقيق الأهداف. خيارات الأسهم، من ناحية أخرى، تفعل القليل لغرس الشعور بالملكية. ينظر إليها من قبل معظم على أنها مقامرة عالية المخاطر التي لديها مكافأة كبيرة محتملة. قد يستثمر الفرد بشكل جيد بضع سنوات لمساعدة الشركة على النمو والازدهار عندما تعوض عن ذلك الوقت من خلال خيارات الأسهم. ومع ذلك، فإن ولاءهم هو رفع سعر السهم بحيث يمكن الخروج من خارج وجعل حزمة. ليس لديهم ولاء للشركة وأهدافها. وفي كثير من الأحيان، سوف يختارون الإجراءات التي ترفع أسعار الأسهم في المدى القصير، وبالتالي زيادة مكاسبهم المحتملة، بدلا من اتخاذ وجهة نظر أطول أجلا من شأنها أن تساعد الشركة. داعمي الأسهم المقيدة ذكرت صحيفة لوس انجليس تايمز أن مايكروسوفت تخطط لاستبدال خيارات الأسهم مع منح الأسهم المقيدة. Amazon. co. uk تلاحظ أن جميع موظفيها يتم تخصيص عدد من الأمازون مقيدة وحدات الأسهم عندما ينضمون. وتشير مجموعة ألتريا غروب في تقريرها السنوي إلى أن 34 في عام 2003، حققنا جوائز أسهم في أسهم الأسهم المقيدة بدلا من خيارات الأسهم بسعر ثابت 34. وتفيد التقارير أيضا أن شركة "ديل" للكمبيوتر وشركة "داينملر كرايسلر" تتحرك نحو الأسهم المقيدة بدلا من خيارات الأسهم. الأسئلة الشائعة للأسهم المقيدة إذا كانت لديك أسئلة حول جوائز الأسهم المقيدة كشكل محفز للتعويض، فاطلع على الأسئلة الشائعة حول الأسهم المقيدة. هناك أسئلة وأجوبة مقارنة حول خيارات الأسهم هنا. إدارة هذه المسألة تعتبر أسهم الأسهم المقيدة أداة أفضل لتحفيز الموظفين من خيارات الأسهم. جوائز الأسهم المقيدة هي أفضل من الخيارات الأسهم لتحفيز الموظفين على التفكير والتصرف مثل أصحابها. يتم التعامل مع جوائز الأسهم المقيدة بشكل أفضل على البيانات المالية من خيارات الأسهم. وهذا يجعل منح الأسهم المقيدة أفضل للموظفين والإدارة، والمستثمرين، والهيئات التنظيمية. إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية لتلقي منحة الأسهم المقيدة (غالبا ما يشار إليها على أنها وحدات الأسهم مقيدة أو رسوس) من الشركة الخاصة بك باعتبارها والانضمام أو حافز الاحتفاظ يجب أن نفهم أساسيات هذه المنفعة. قد تؤثر الشروط المحيطة باستحقاق وتسعير منحة الأسهم هذه على اتخاذ القرار الخاص بالتخطيط الضريبي وكذلك العمل الجاري. ملاحظة: لا يهدف هذا العمود لتقديم مشورة قانونية أو مالية. احرص دائما على الحصول على معلومات من مورد مؤهل. ما هو منح وحدة الأسهم المقيدة عندما يقدم صاحب العمل لك أسهم الشركة ولكن يضع قيودا على قدرتك على الوصول إلى أو نقدية الأسهم، ويقال أن تكون مقيدة. وكثيرا ما تستخدم هذه المنح في التكنولوجيا والنمو المرتفع والشركات الكبيرة القائمة كوسيلة لتعيين الموظفين الرئيسيين أو الاحتفاظ بهم. ما هي القيود الشائعة التي يضعها أصحاب العمل على منح وحدات الأسهم إن الشكل الأكثر شيوعا من القيود المفروضة على هذه المساهمات من قبل صاحب العمل هو تأخير الوصول إلى الأسهم الفعلية من خلال عملية تسمى الاستحقاق. النظر في السيناريو حيث يتم تعيينك وعرضت 500 سهم من الأسهم ولكن الاستحقاق يتطلب 3 سنوات من تاريخ تأجير الخاص بك. في هذه الحالة، سوف تكون قادرة على لمس الأسهم لمدة 3 سنوات. إذا تركت الشركة قبل علامة 3 سنوات، سيتم إرجاع أسهمك إلى الشركة. كما هو موضح في هذه المقالة عن الاستحقاق. هناك مجموعة متنوعة من الأشكال يمكن لأصحاب العمل استخدامها لتمرير ملكية الأسهم للموظف مع مرور الوقت. ماذا يحدث إذا تركت الشركة قبل سترات الأسهم الخاصة بك هذه النقطة تستحق التكرار في هذه المقالة. إذا تركت قبل سترات منح وحدة الأسهم المقيدة، فإنك تفقد القدرة على اكتساب الأسهم. هذا الاستحقاق أساسا سيكون لا قيمة لها لك. كيف تختلف جائزة الأسهم المقيدة عن منحة خيار الأسهم. كلاهما لديه فترة الاستحقاق. الفرق هو في نهاية فترة الاستحقاق. عندما يكون خيار الأسهم سترات، لديك خيار شراء أو عدم شراء الأسهم بسعر معين (سعر الإضراب). أنت لا تملك أي أسهم الشركة حتى تمارس الخيار وشراء الأسهم. بمجرد شرائه، يمكنك أن تفعل أي شيء تريد معها، بما في ذلك بيعه. عندما سترات الأسهم مقيدة سترات، كنت تملك الأسهم ويمكنك أن تفعل ما تريد معها. أيهما أفضل، خيارات الأسهم أو الأسهم المقيدة الجواب على هذا السؤال هو، فإنه يعتمد. عموما، إذا كان سعر السهم آخذ في الارتفاع، قد تكون خيارات الأسهم المفضل. يمكنك بيع كل من القيمة السوقية الأعلى، ولكن مع خيارات الأسهم لم يكن لديك لالتزام الشراء حتى وصل سعر السهم إلى النقطة التي كنت ترغب في بيع. بدلا من ذلك، إذا كان سعر السهم يبقى كما هو أو تتجه لأسفل، قد يكون الأسهم مقيدة أفضل لأن كنت تملك بالفعل الأسهم. إن خياراتك غير الممارس عليها ليس لها قيمة، وإذا كان سعر السهم أقل من سعر المخالفة، يتم وصفها بشكل فعال على أنها 34 تحت الماء. 34 وبطبيعة الحال، فإن المخزون له قيمة ما لم ينخفض ​​إلى الصفر. هل هناك اعتبارات ضريبية مع منح الأسهم أو منح الخيارات المقيدة نعم. على سبيل المثال، من الممكن أن تؤدي منحة وحدة الأسهم المقيدة إلى فرض التزام ضريبي في تاريخ الاستحقاق، بغض النظر عما إذا كنت قد باعت الأسهم أم لا. تأكد من استشارة محاسب أو محامي مؤهل للحصول على أحدث القواعد بشأن الآثار الضريبية للجائزة الخاصة بك. خلاصة القول: من المهم بالنسبة لك أن نفهم كل الشروط والآثار الضريبية المترتبة على مصلحتك الخاصة. ويمكن لمنح الخيارين ومنح وحدات الأسهم المقيدة أن يكونا وسيلة ممتازة لتكوين الثروات مع مرور الوقت. ومع ذلك، لا يوجد شيء مثل وجبة غداء مجانية في التمويل. بعض القيود سوف تحكم متى وكيف يمكنك الوصول إلى المنحة والآثار الضريبية دائما تلوح في الأفق عند تقييم هذه المساهمات صاحب العمل. الأسهم المقيدة: أساسيات الفوائد العظيمة من بودكاست الأسهم المقيدة شملت: بالإضافة إلى قراءة هذه المقالة، يمكنك الاستماع إلى مقابلة لدينا المؤلف. لمزيد من المقابلات مع مساهمينا الخبراء، راجع صفحة البودكاست الخاصة بنا. قد لا تعود شركتك تمنحك خيارات الأسهم، أو قد تمنح أقل من ذي قبل. بدلا من ذلك، قد تكون تتلقى الأسهم المقيدة (أو وحدات الأسهم المقيدة، ويسمى عادة رسوس). في حين أن هذه المنح لا تعطيك نفس يحتمل أن تغير الحياة، وبناء الثقة رأسا على عقب خيارات الأسهم، لديهم فوائد سوف تنمو لتقدير. (في هذه المقالة وفي أي مكان آخر على هذا الموقع، يشمل مصطلح الأسهم المقيدة رسوس ما لم يتم ذكرها بشكل منفصل). الأسهم المقيدة لها قيمة حتى لو لم يتحرك سعر السهم (أو انخفض) منذ منحه. مخاطر أقل وقيمة أكثر وضوحا تعتمد قيمة خيارات الأسهم على مقدار (أو ما إذا كان) سعر سهم الشركة يرتفع فوق السعر في تاريخ المنح. وعلى النقيض من ذلك، يكون للمخزون المقيد قيمة عند الاستحقاق حتى لو لم يتحرك سعر السهم منذ المنح (أو حتى لو انخفض). اعتمادا على موقفك تجاه المخاطر وتجربتك مع تقلبات في سعر سهم الشركة، واليقين من قيمة الأسهم المقيدة الخاص بك يمكن أن تكون جذابة. وعلى النقيض من ذلك، فإن خيارات الأسهم لديها إمكانات كبيرة في الاتجاه الصعودي، ولكنها يمكن أن تكون تحت الماء (أي أن يكون سعر السوق أقل من سعر التمرين). وهذا هو السبب في أن الأسهم المقيدة تمنح في كثير من الأحيان لمدير تنفيذي حديث التعاقد. ويمكن منحها كمكافأة للتوظيف أو للتعويض عن التعويضات والاستحقاقات، بما في ذلك الخيارات في المال واستحقاقات التقاعد غير المؤهلين، المصادرة من خلال ترك صاحب عمل سابق. قد تجد أيضا أنه من الأسهل أن نقدر منحة الأسهم المقيدة لأن قيمتها النقدية في جيبك (أي سعر الشركة الخاص بك الأسهم) هو أسهل لمعرفة من قيمة خيارات الأسهم، وهو نظري. وتنطوي منحة خيار األسهم على أسهم أكثر من منحة أسهم مقيدة مقارنة) تناقش األسئلة الشائعة في هذا الموقع نسب الحصص النموذجية لمنح األسهم المقيدة لمنح الخيارات المماثلة (. ومع ذلك، فإن خيارات الأسهم قد لا تكون جديرة بأي شيء: ففي أسوأ الأحوال، قد تكون تحت الماء بعد الاستحقاق وبقية فترة الخيار. وبطبيعة الحال، فإن جوهر الأسهم المقيدة هو أنه يجب أن تظل تعمل حتى أنها سترات لتلقي قيمتها. في حين قد يكون لديك ما بين 30 و 90 يوما لممارسة خيارات الأسهم بعد الإنهاء الطوعي، وغالبا ما يتم مصادرة المنح غير المكتسبة من الأسهم المقيدة على الفور. وبالتالي، فمن الأصفاد الذهبية فعالة للغاية لإبقاء لكم في شركتك. يجب أن تظل موظفا حتى تحصل على قيمة. على عكس خيار الأسهم، الأمر الذي يتطلب منك أن تقرر متى لممارسة وممارسة طريقة ممارسة لاستخدامها، الأسهم المقيدة ينطوي على قرارات أقل وأبسط. عندما تتلقى األسهم عند االستحقاق التي يمكن أن تستند ببساطة على مرور الوقت أو تحقيق أهداف األداء، قد يكون لديك خيار من أساليب الحجب الضريبي) مثل النقد أو بيع األسهم للضرائب (، أو قد تحجب شركتك تلقائيا ما يكفي من األصول المكتسبة) أسهم لتغطية الحجب الضريبي (انظر الأسئلة التفصيلية المفصلة عن أساليب الحجب). وتعتبر الأسهم المقيدة أجور تكميلية، وفقا لنفس القواعد الضريبية و W-2 التقارير التي تنطبق على منح خيارات الأسهم غير المؤهلين. خفض ضرائبك المحتملة إن القرار األكثر وضوحا مع منح األسهم المقيدة هو ما إذا كان سيتم إجراء ضريبة القسم) 83 (ب على قيمة األسهم) أي الممتلكات (على سبيل المنح بدال من االستحقاق. ما إذا كنت تريد إجراء هذه الانتخابات، التي سميت بعد قسم من قانون الإيرادات الداخلية الذي يأذن به، متروك لكم. (غير متوفر ل رسوس، والتي ليست من الممتلكات بالمعنى الوارد في قانون الإيرادات الداخلية القسم 83. انظر الأسئلة الشائعة عن الاختلافات الرئيسية بين الأسهم المقيدة و رسوس.) إذا كان صحيح 83 (ب) الانتخابات في غضون 30 يوما من وهو تاريخ المنح، سوف تعترف اعتبارا من ذلك التاريخ الدخل العادي على أساس قيمة السهم في المنحة بدلا من الاعتراف الدخل عند الاستحقاق. ونتيجة لذلك، فإن أي ارتفاع في سعر السهم أعلى من قيمة المنحة يخضع للضريبة بمعدلات أرباح رأس المال عند بيع السهم بعد الاستحقاق. في حين أن هذا يمكن أن يبدو لتوفير ميزة، كنت تواجه عيوب كبيرة إذا كان المخزون أبدا استحقاق وكنت مصادرة بسبب فقدان الوظيفة أو لأسباب أخرى (انظر مقال ذات الصلة بشأن مخاطر الانتخابات 83 (ب)). لا يمكنك استرداد الضرائب التي دفعتها على الأسهم المصادرة. لهذا السبب، وتاريخ الدفع المبكر للضرائب المطلوبة على قيمة تاريخ المنحة، كنت عادة ما يكون أفضل من عدم إجراء الانتخابات. ومع ذلك، فإن هذه الانتخابات توفر واحدة من الفرص القليلة للحصول على تعويض للضرائب بمعدلات الأرباح الرأسمالية. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كنت تعمل لشركة ما قبل الاكتتاب قبل بدء الاكتتاب، يمكن أن تكون جذابة جدا للأوراق المالية الواردة كتعويض عندما يكون السهم لديه قيمة الحالية صغيرة جدا ويخضع لخطر كبير من المصادرة. هنا، خطر الهبوط صغير نسبيا. ويتيح لك الأسهم المقيدة الحصول على أرباح عند دفعها للمساهمين. وبخلاف خيارات الأسهم التي نادرا ما تحمل حقوقا تعادل الأرباح، فإن الأسهم المقيدة تمنحك عادة أرباحا عند دفعها للمساهمين. مع رسو، شركتك تقرر ما إذا كان لدفع مكافئات الأرباح. على عكس األرباح الفعلية، يتم اإلبالغ عن األرباح الموزعة على األسهم المقيدة في W-2 كأجور) إال إذا قمت بإجراء االنتخاب في المادة 83) ب (وغير مؤهلة للحصول على معدل الضريبة األدنى على األرباح المؤهلة حتى بعد االستحقاق. (تقدم الأسئلة الشائعة ذات الصلة تفاصيل عن المعاملة الضريبية لأرباح الأسهم). إذا تلقيت مخزونات مقيدة بدلا من بعض أو كل خيارات الأسهم التي تم منحها في السنوات السابقة، يجب عليك ضبط التخطيط المالي والضريبي. في حين أن كلا الجوائز توفر التعرض لقيمة أسهم الشركة، فإنها تفعل ذلك بكميات مختلفة وبطرق مختلفة. وعلاوة على ذلك، لأن الخيارات تعطيك نفوذا أكبر، فإنها تحمل المزيد من المخاطر أيضا. قد يحتاج المدراء التنفيذيون، وخاصة أولئك الذين هم على وشك التقاعد، إلى تغيير استراتيجية ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بهم للحصول على جوائز متميزة. لمزيد من التفاصيل، راجع مقالة أخرى. وفي معظم الحالات، يساهم الوفاة في تسريع الاستحقاق أو يؤدي إلى تسارع تناسبي تبعا لطول مدة الخدمة حتى تاريخ الوفاة. وفي بعض الحالات، تتمتع شركتك بالسلطة التقديرية للحصول على جميع أو جزء من الجائزة. تسمح لك العديد من الخطط أو اتفاقيات المنح بتعيين المستفيد الذي يحق له الحصول على الأسهم عند وفاتك. وإلا، فإن الأسهم تمر عبر العقارات الممنوحة. وقد تكون قيمة أسهم الأسهم المقيدة عند الوفاة أكثر وضوحا من قيمة أسهم خيار الأسهم. وتتطلب مصلحة الضرائب استخدام صيغة تقييم مثل بلاك سكولز. لتقدير قيمة الخيارات في تاريخ وفاة أصحاب الخيار. (انظر القسم أحداث الحياة: ضرائب الموت). متطلبات ملكية الأسهم لدى غالبية الشركات الكبرى الآن إرشادات ملكية الأسهم للمديرين التنفيذيين الرئيسيين. عادة، فقط الأسهم المقيدة الخاصة بك تعول نحو متطلبات الملكية، على الرغم من أن الأسهم المقيدة غير المستثمرة يمكن الاعتماد أيضا (نادرا ما يتم احتساب خيارات الأسهم غير المفهرسة). تحقق من البرنامج للحصول على التفاصيل. بعض الشركات لديها ترتيبات وإجراءات تسمح لك باختيار تأجيل ضريبة الدخل من التاريخ الذي يقف فيه المخزون المقيد أو رسو إلى تاريخ اخترت استلام الأسهم فيه (راجع الأسئلة الشائعة المفصلة بشأن تأجيل تسليم الأسهم المقيدة وحدات الأسهم). ثم تدفع ضريبة الدخل على قيمة األسهم في تاريخ التوزيع. ومع ذلك، فإن ضرائب فيكا، بما في ذلك ضريبة ميديكار 1.45) باإلضافة إلى ضريبة ميديكار اإلضافية البالغة 0،9 لبعض دافعي الضرائب ذوي الدخل المرتفع (، تستحق في تاريخ االستحقاق. ويجب أن تمتثل هذه الترتيبات التي تسمح بتأجيل تاريخ منح التعويضات لقواعد التعويض المؤجل الواردة في القسم 409A من النظام إيرك. كبار المديرين التنفيذيين الذين هم عاملون في الشركة، وجميع المديرين، تحتاج إلى تقديم القسم 16 الإيداع (نموذج 4 أندور شكل 5) على منح الأسهم المقيدة وقت الاستحقاق. تحقق مع سكرتير الشركة أو مكتب المستشارين العام لقواعد إيداع الأسهم المقيدة التي لا تقتصر إلا على اجتماع عقبات الأداء. وتتطلب قواعد المجلس الأعلى للتعليم التي تعزز الإفصاح عن التعويض التنفيذي (المعتمد في عام 2006) تقديم تقارير أكثر تفصيلا بالوكالة عن المنح المقيدة ومنح رسو من اللوائح السابقة. تظهر التفاصيل تحت "جوائز الأسهم" في جداول الوكيل (والحواش) ل: ملخص التعويضات المكافآت من الجوائز القائمة على جوائز الأسهم المعلقة في السنة المالية والخيار الأسهم تمارين الخيار والأسهم المكتسبة. لم يعد يتم حساب الأسهم المقيدة على أنها مجرد دفع ثمن النبض، لا سيما وأن الشركات تضيف ميزات الأداء التي تؤدي المنحة أو الاستحقاق. إذا كنت قد تكون في حوزتك معلومات مادية غير عامة عن شركتك، سوف تحتاج أيضا إلى النظر في وضع خطة تداول للقاعدة 10b5-1 لبيع الأسهم بعد أن تصبح مكتسبة. لم يعد يتم حساب الأسهم المقيدة على أنها مجرد دفع ثمن النبض، لا سيما وأن الشركات تضيف ميزات الأداء التي تؤدي المنحة أو الاستحقاق. وعلى الرغم من أن الخبراء يتوقعون أن خيارات الأسهم ستستمر باعتبارها جائزة الحوافز الأولية على المدى الطويل لاجتذاب وتحفيز واستبقاء الموظفين الرئيسيين والمديرين التنفيذيين، فإن دور وحدات رسو على وجه الخصوص آخذ في الازدياد. وتبين الدراسات الاستقصائية أنه البديل الرئيسي لخيارات الأسهم. تقدير فوائدها وفهم تفاصيل التخطيط الضريبي والمالي ذات الصلة سوف تساعدك على تحقيق أقصى قدر من قيمتها. ريتشارد فريدمان هو نائب رئيس مجموعة التعويضات في شركة أيكو، الشركة الرائدة في مجال خدمات التخطيط المالي للمديرين التنفيذيين في الشركات العامة. تم نشر هذه المقالة فقط للمحتوى والجودة. ولم يعوضنا صاحب البلاغ ولا شركته في مقابل نشره. حصة هذه المادة: